對(duì)于全球幾家最大的石油公司來說，2012年第二季度的業(yè)績(jī)也許只能用“慘淡”來形容。受世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素影響，跨國(guó)石油巨頭第二季度利潤(rùn)均大幅度下滑，跟去年同期的全線飄紅形成鮮明對(duì)比。

利潤(rùn)整體下滑

7月26日下午，荷蘭皇家殼牌石油公司發(fā)布公告稱，第二季度經(jīng)調(diào)整后的利潤(rùn)下降12.7%至57.2億美元，營(yíng)收從去年同期的1245.6億美元降到了1198.9億美元。5日后，英國(guó)石油公司（BP）也發(fā)布公告稱，BP第二季度虧損13.85億美元(去年同期盈利57.18億美元)。這也是該公司2010年二季度遭遇墨西哥灣漏油事件以來，首次出現(xiàn)季度虧損。

另一家石油巨頭美國(guó)雪佛龍公司的整體凈利潤(rùn)比上年減少7%，為72.1億美元。因?yàn)榘l(fā)生溢油事故而為國(guó)人所熟知的美國(guó)油氣巨頭康菲也未能幸免于難。其公布第二季度業(yè)績(jī)稱，油氣日產(chǎn)量下降，利潤(rùn)也從去年同期的42億美元下降到34億美元。

二季度，在全球的石油巨頭中，只有埃克森美孚的凈利潤(rùn)上升。其發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，二季度凈盈利增長(zhǎng)49%，可謂是“萬綠叢中一點(diǎn)紅”。這也讓埃克森美孚再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。但埃克森美孚第二季度凈盈利大幅增長(zhǎng)的原因其實(shí)很簡(jiǎn)單，主要是得益于出售在日資產(chǎn)帶來的75億美元一次性收益。不包括出售資產(chǎn)帶來的收益以及稅收相關(guān)項(xiàng)目在內(nèi)，該公司第二季盈利較上年同期下降21.5%至84億美元，為2010年第三季度以來的最小盈利。

整體慘淡的背后顯然不僅僅是單個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)所致。殼牌CEO傅賽的話一語道破天機(jī)：“受經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境發(fā)展影響，能源行業(yè)持續(xù)經(jīng)受著價(jià)格的顯著波動(dòng)。我們的利潤(rùn)也隨著能源價(jià)格下降而下降，但是我們的增長(zhǎng)戰(zhàn)略正在對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生有利影響，我們?cè)趧?dòng)蕩時(shí)期繼續(xù)前行。”

事實(shí)上，今年二季度油價(jià)在80美元/桶~90美元美元/桶之間波動(dòng)，而2011年二季度，油價(jià)在100美元/桶~120美元/桶之間波動(dòng)。這顯然是跨國(guó)石油巨頭業(yè)績(jī)下滑的最大推手。

除此之外，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，背后還有一個(gè)深層次的因素容易被人忽視：就是逐漸改變?nèi)蚰茉窗鎴D的“頁(yè)巖氣革命”普及的影響。隨著頁(yè)巖氣供應(yīng)量不斷加大，美國(guó)天然氣價(jià)格不斷下跌。目前，埃克森美孚的天然氣產(chǎn)量已經(jīng)位居世界第一。首席執(zhí)行官雷克斯·蒂勒森在6月下旬就大吐苦水：“按照目前的天然氣價(jià)格，誰也盈利不了。”這番話在其財(cái)報(bào)中得到了驗(yàn)證。

產(chǎn)量均未達(dá)標(biāo)

在經(jīng)歷了去年高油價(jià)后帶來的產(chǎn)量全面回升后，受制于萎靡不振的石油需求和波動(dòng)劇烈的國(guó)際油價(jià)，第二季度，各石油巨頭的石油產(chǎn)量都有不同程度下滑。

康菲公布的業(yè)績(jī)顯示，第二季度的油氣日產(chǎn)量從去年同期的173萬桶油當(dāng)量下降到164萬桶油當(dāng)量。康菲沒有公布產(chǎn)量下降的具體分布區(qū)域，記者了解到，蓬萊19-3油田2個(gè)平臺(tái)停產(chǎn)使得康菲產(chǎn)量每天減產(chǎn)1.7萬桶。

已經(jīng)逐漸走出墨西哥灣漏油事件陰影的BP未能幸免于難，第二季度石油和天然氣總產(chǎn)量同比下降7.4%至227.5萬桶油當(dāng)量/日。BP方面解釋說，主要?dú)w因于資產(chǎn)出售以及墨西哥灣項(xiàng)目維護(hù)工作繼續(xù)的累積影響。

由于Elgin Franklin平臺(tái)關(guān)閉、也門液化天然氣管道遭到武裝人員反復(fù)襲擊造成的損失以及尼日利亞OML58區(qū)塊的天然氣泄漏，道達(dá)爾公司第二季度的日產(chǎn)量同比下降了2%，下降到了226.1萬桶油當(dāng)量/日。

盡管產(chǎn)量不盡如人意，對(duì)于一體化程度較高的國(guó)際石油公司來說，資產(chǎn)出售和金融運(yùn)作、非現(xiàn)金收益在一定程度上彌補(bǔ)了產(chǎn)量下滑的影響。另外，一個(gè)利好消息是，國(guó)際油價(jià)目前在震蕩上行。雖然油價(jià)由于全球經(jīng)濟(jì)衰退失去了需求方面拉升的動(dòng)力，但從供給面上來講，能量產(chǎn)出投入比的下滑和成本攀升，對(duì)石油價(jià)格形成很強(qiáng)的支撐。歐美經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，依然有賴于弱化美元的大規(guī)模量化寬松政策，也必然帶來油價(jià)的走高。

息旺能源首席分析師鐘健就此分析認(rèn)為，短期看石油巨頭業(yè)績(jī)將受油價(jià)下行的拖累，并可能在8月份見底。隨著各國(guó)為穩(wěn)增長(zhǎng)紛紛采取的量化寬松政策和不斷加大宏觀政策的預(yù)調(diào)、微調(diào)力度，政策調(diào)控效果將逐步顯現(xiàn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)暖和油價(jià)在下半年回升的預(yù)期升溫，屆時(shí)跨國(guó)石油公司的業(yè)績(jī)將有所好轉(zhuǎn)。

戰(zhàn)略布局調(diào)整

各大國(guó)際石油公司在公布業(yè)績(jī)的同時(shí)，也都提出了下一步業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)變化的背后，凸顯的是石油巨頭的全球戰(zhàn)略布局調(diào)整。

數(shù)據(jù)顯示，2012年埃克森美孚第二季度的資本與勘探費(fèi)用為93億美元，前6個(gè)月的資本與勘探費(fèi)用達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的182億美元。“這歸因于我們推進(jìn)在未來5年內(nèi)每年投資大約370億美元來幫助滿足全球能源需求的計(jì)劃。”雷克斯·蒂勒森表示。

事實(shí)上，今年來埃克森美孚在全球的重組動(dòng)作頻頻，成效也逐漸開始顯現(xiàn)。

6月1日，埃克森美孚對(duì)其在日本所持的下游和化工業(yè)務(wù)進(jìn)行了重組。埃克森美孚所持的TG有效股權(quán)從50%降至22%。緊接著，埃克森美孚提交了在美國(guó)墨西哥灣沿岸推出一個(gè)世界級(jí)石化拓展項(xiàng)目的許可申請(qǐng)，以便能夠在2016年啟動(dòng)。這個(gè)潛在的項(xiàng)目將包含在埃克森美孚位于得克薩斯州貝敦市的綜合設(shè)施中推出新型乙烷裂解爐和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品設(shè)施。

同時(shí)，埃克森美孚與Rosneft簽署了協(xié)議，在西西伯利亞聯(lián)合開發(fā)致密石油儲(chǔ)量，并建立一個(gè)聯(lián)合的北極離岸開發(fā)研究中心。而其位于巴布亞新幾內(nèi)亞157億美元的液化天然氣(LNG)項(xiàng)目也已于8月初啟動(dòng)，預(yù)計(jì)可產(chǎn)出9萬億立方英尺天然氣，2014年開始交付液化天然氣，出口到中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)及日本等亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)體。

這樣的布局調(diào)整同樣可見于其他石油巨頭。為更加專注于自身的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，康菲公司計(jì)劃分拆為兩家公司，其一將專注于勘探和生產(chǎn)，另外一家將專注于煉油和營(yíng)銷業(yè)務(wù)。康菲表示，分拆后公司旗下的煉油及市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)將成為一個(gè)領(lǐng)先的煉油生產(chǎn)商，具備競(jìng)爭(zhēng)能力和多樣化資產(chǎn)，康菲石油則將成為一個(gè)獨(dú)立高效的勘探和生產(chǎn)石油公司。

墨西哥灣漏油事故發(fā)生以來，BP也一直計(jì)劃進(jìn)行拋售，但比賬面價(jià)值高出太多的價(jià)格使之一直無人問津。BP首席執(zhí)行官戴德利表示，接下來幾年將會(huì)成為進(jìn)行整合的年份，因?yàn)楣拘枰匦略O(shè)定業(yè)務(wù)重心。目前看來，雖然對(duì)產(chǎn)量和成本帶來了些許影響，但相關(guān)工作進(jìn)展良好。他認(rèn)為，BP復(fù)蘇趨勢(shì)將延續(xù)至2013年乃至更久。

其實(shí)，梳理近年來埃克森美孚等石油巨頭的一系列舉措，我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)一條線，逐漸退出利潤(rùn)不高的一般中下游業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向較高利潤(rùn)的精細(xì)化工、化學(xué)品業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略布局重點(diǎn)從本土和歐美國(guó)家逐漸轉(zhuǎn)向亞洲等新興經(jīng)濟(jì)體聚集的地方，也就是未來的能源需求增長(zhǎng)來源地。