一、盤(pán)面綜述

三大指數(shù)反彈，上證指數(shù)重回3400點(diǎn)上方，市場(chǎng)漲多跌少，上漲家數(shù)超過(guò)3000家，截止收盤(pán)沒(méi)有跌停的個(gè)股。板塊方面， BIPV概念、釀酒、電力、有色、化工、電氣設(shè)備等板塊大漲，傳媒娛樂(lè)、消費(fèi)電子等板塊表現(xiàn)弱勢(shì)。

個(gè)股方面，BIPV概念龍頭森特股份放量5連板;電力+碳交易概念龍頭華銀電力4連板，長(zhǎng)源電力2連板，深圳能源延續(xù)大漲勢(shì)頭;碳中和老龍頭中材節(jié)能(10.150, 0.92, 9.97%)漲停，有反包預(yù)期。

二、主線(xiàn)分析

【電力/碳交易】

電力板塊漲幅居前，華銀電力、深圳能源、長(zhǎng)源電力延續(xù)大漲勢(shì)頭。《政府工作報(bào)告》中關(guān)于2021年重點(diǎn)工作里提出，制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作。

在碳中和背景下，我們認(rèn)為，電力行業(yè)將得到進(jìn)一步深化改革，未來(lái)將提升電力板塊的整體估值。此外，沿海核電仍將具備較大發(fā)展空間，十四五核電裝機(jī)有望加速。后市重點(diǎn)關(guān)注板塊人氣股華銀電力、深圳能源等走勢(shì)。

【水泥/電解鋁】

水泥板塊漲幅居前，上峰水泥、青松建化、怡球資源、云鋁股份、天山鋁業(yè)等多只個(gè)股漲停。消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)。

我們認(rèn)為，減排政策會(huì)加快行業(yè)落后產(chǎn)能退出，從而壓縮行業(yè)整體產(chǎn)能，達(dá)到優(yōu)化水泥行業(yè)長(zhǎng)期供給側(cè)總量和優(yōu)化的目標(biāo)，有利于上游價(jià)格的穩(wěn)定，利好行業(yè)中長(zhǎng)期的盈利。

【BIPV概念】

BIPV板塊大漲，森特股份放量5連板。消息面上，3月4日晚，隆基股份發(fā)出重磅收購(gòu)公告，公司擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式現(xiàn)金收購(gòu)森特股份1.31億股股份，占公司總股本的27.25%。

經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)沉淀，BIPV發(fā)展模式及技術(shù)路徑已逐漸成熟，BIPV契合碳中和的相關(guān)政策要求，未來(lái)將迎來(lái)快速發(fā)展期。不過(guò)，目前龍頭森特股份上漲有一定的幅度，板塊分化比較嚴(yán)重，注意把握節(jié)奏。

三、策略預(yù)案

昨日市場(chǎng)大幅縮量，說(shuō)明市場(chǎng)交投欲望下降，特別是空頭殺跌力量進(jìn)入到了尾聲階段。指數(shù)雖然反彈，但目前還難言反轉(zhuǎn)，仍需要進(jìn)一步觀察市場(chǎng)成交量，操作上不宜隨意追高。

風(fēng)險(xiǎn)釋放后，市場(chǎng)走勢(shì)開(kāi)始企穩(wěn)，將給市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。結(jié)合政策面以及市場(chǎng)資金流向，我們?nèi)f隆認(rèn)為，碳中和將是貫穿3月份的重要市場(chǎng)機(jī)會(huì)主線(xiàn)。投資者可以圍繞電力改革、水泥、電解鋁、碳交易、環(huán)保等主線(xiàn)進(jìn)行布局，精選個(gè)股逢低布局。