國(guó)家能源局最新發(fā)布的電力統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年前6個(gè)月，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量為72.07GW，與2025年同期的197.85GW相比，同比下降了63.57%。其中，5月份單月新增裝機(jī)僅為8.68GW，較去年同期的92.92GW暴跌90.66%，環(huán)比也下降了8.82%。業(yè)內(nèi)對(duì)此有不少擔(dān)憂的聲音出現(xiàn)。

這組數(shù)據(jù)的最大干擾因素是2025年二季度的搶裝潮。數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，以2025年6月1日為節(jié)點(diǎn)，劃分存量和增量項(xiàng)目，節(jié)點(diǎn)之后并網(wǎng)的項(xiàng)目將全面進(jìn)入市場(chǎng)化交易。

這一政策窗口期直接引爆了搶裝潮，開(kāi)發(fā)商和EPC企業(yè)爭(zhēng)相在5月31日前完成并網(wǎng)。2025年4月單月新增裝機(jī)達(dá)到45.22GW，5月更是飆升至92.92GW，創(chuàng)下單月歷史紀(jì)錄。兩個(gè)月合計(jì)138GW的裝機(jī)量，幾乎透支了正常節(jié)奏下近半年的需求。因此，2025年前5個(gè)月197.85GW的基數(shù)本身就是一個(gè)“非正常值”。

據(jù)測(cè)算，2024年前5個(gè)月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)為79.15GW。2026年同期的59.59GW與之相比，下降約24.7%，雖然仍在收縮，但遠(yuǎn)不到“斷崖”的程度。因此，剔除2025年政策脈沖造成的極端峰值之后，今年前五個(gè)月的裝機(jī)量大約是2024年同期的四分之三，屬于行業(yè)從過(guò)熱狀態(tài)回歸理性的正常調(diào)整區(qū)間。

從政策層面看，裝機(jī)放緩并不令人意外。業(yè)內(nèi)分析，由于分布式管理辦法、上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革等政策推出時(shí)間不久，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)觀望情緒仍在，裝機(jī)量在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。

與此同時(shí)，今年6月印發(fā)的《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》首次明確，2030年風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)比重將超過(guò)50%，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到50%。該規(guī)劃還提出了2030年新能源發(fā)電量占比達(dá)到30%、配電網(wǎng)具備承載9億千瓦分布式新能源接入能力等具體目標(biāo)。這說(shuō)明長(zhǎng)期的政策方向并沒(méi)有動(dòng)搖，只是在經(jīng)歷了2025年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，市場(chǎng)需要一個(gè)消化和再平衡的階段。

從行業(yè)基本面來(lái)看，截至2026年5月底，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量已達(dá)12.6億千瓦，同比增長(zhǎng)16.3%;風(fēng)電和光伏合計(jì)裝機(jī)約19.26億千瓦，占全國(guó)電力總裝機(jī)比重已達(dá)48.1%。在此基礎(chǔ)之上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在《2025-2026年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》中預(yù)計(jì)，2026年中國(guó)新增光伏裝機(jī)規(guī)模為180GW至240GW，雖然較2025年明顯回落，但仍是一個(gè)可觀的體量，且2027年后將重回上升通道，整個(gè)“十五五”期間年均新增裝機(jī)預(yù)計(jì)為238GW至287GW。

從全球來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)的回調(diào)并非孤立現(xiàn)象。彭博新能源財(cái)經(jīng)發(fā)布報(bào)告提到，2026年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)為649GW，可能出現(xiàn)二十年來(lái)首次年度下降。

綜合來(lái)看，光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)的大幅下滑本質(zhì)上是被2025年搶裝潮“制造”出來(lái)的統(tǒng)計(jì)現(xiàn)象，反映的是政策切換期的節(jié)奏調(diào)整，而非終端需求的崩潰。光伏行業(yè)正在經(jīng)歷從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”的深度調(diào)整。