2026年以來，全球煤炭市場受地緣政治沖突加劇與主要出口國政策調整影響，價格持續攀升，市場呈現“供應收縮、需求強韌、價格上行”的整體態勢。我國煤炭供需保持高位，市場總體呈現“供需平穩、價格回升、效益改善”的主要特征。

當前，全國已進入迎峰度夏用能高峰時段，煤炭行業應進一步增強供給韌性，統籌兼顧兜底保供與綠色轉型責任，保持煤炭價格的增長在合理區間內，在保供、穩價、提質、增效等方面采取有效措施，為經濟社會發展用能筑牢基本盤。

國際能源市場動亂交織

煤炭能源壓艙石作用凸顯

近年來，在國際原油、LNG(液化天然氣‌)價格劇烈波動的背景下，“煤替氣”趨勢在部分國家快速升溫，燃煤發電經濟性優勢突出，歐洲地區耗煤需求增加，導致國際市場煤炭供需失衡，價格持續上行。中東地緣局勢緊張推升海運運費與能源供應避險情緒，疊加哥倫比亞煤礦減產、印尼出口配額偏謹慎、澳大利亞短期發運受限，全球煤炭現貨供應偏緊。

國際能源署發布的《世界能源展望2025》報告指出，全球能源體系正經歷20年來最深刻的結構調整，地緣政治緊張、氣候極端事件頻發、技術變革加速疊加，使能源供應鏈風險凸顯。

俄烏沖突持續疊加中東地緣沖突，全球能源供應影響持續發酵。亞洲超80%的原油和液化天然氣進口依賴霍爾木茲海峽航線，日本、韓國、印度等國經該海峽運輸的液化天然氣進口量占比超過90%。美以伊沖突不僅導致能源價格波動加劇，更從根本上重塑了各國對能源安全的認知，深刻改變了國際能源秩序，推動國際能源格局加速演變。

國際能源署發布的《2026年世界能源投資報告》顯示，生產國和消費國正加速推進貿易路線和能源來源多元化，包括新建管道等供應基礎設施，以及轉向本土可獲取的資源。根據預測，2026年全球能源投資將達3.4萬億美元。其中，約2.2萬億美元將投入電網、儲能、低排放燃料、核能、可再生能源、能效和電氣化領域，約1.2萬億美元投入石油、天然氣和煤炭領域。煤炭投資預計增至1800億美元，創2012年以來新高。

今年5月，聯合國發布《2026年世界經濟形勢與展望》報告，將2026年世界經濟增長預期由今年1月的2.7%下調至2.5%，并預測2026年全球通脹率將達3.9%。該報告指出，中東、俄烏局勢動蕩沖擊全球經濟，導致世界經濟增長放緩、通脹升溫，加劇全球經濟不確定性。

從主要產煤國家看，今年主要煤炭生產國產量整體下降。今年1月至4月，印度煤炭產量同比下降1.4%，其中4月同比下降8.7%;美國煤炭產量同比增長0.1%，其中4月同比下降1.4%;俄羅斯煤炭產量同比下降5.0%，其中4月同比下降1.5%;印尼煤炭產量同比下降約8%;哈薩克斯坦煤炭產量同比下降1.2%;澳大利亞煤炭產量也有所下降。蒙古國煤炭產量大幅增長。1月至4月，蒙古國煤炭產量3828.34萬噸，同比增長42.3%，其中4月同比增長21.5%。

從主要煤炭進口國看，日本、韓國放寬煤電限制，煤炭進口量攀升。1月至4月，日本煤炭進口量同比增長2.2%，其中4月同比增長0.6%;韓國煤炭進口量同比增長19.2%，其中4月同比增長27.2%。因海運價格高企，部分進口國煤炭進口量下降。1月至4月，印度煤炭進口量同比下降6.3%，其中4月同比下降11.8%;歐盟海運煤炭進口量同比下降6.7%;馬來西亞煤炭進口量同比下降3.6%。

從主要煤炭出口國看，除印尼為保障國內煤炭消費而限制出口外，多數出口國出口量增加。1月至4月，印尼煤炭出口量同比下降4.8%，澳大利亞煤炭出口量同比增長4.1%，俄羅斯煤炭出口量同比增長3.4%，美國煤炭出口量同比增長6.9%，南非煤炭出口量同比增長5.1%，哥倫比亞煤炭出口量同比增長10.0%。

煤炭在我國能源安全穩定供應中的壓艙石作用突出。國家統計局數據顯示，一季度我國能源消費總量同比增長3.9%，增速比去年全年加快0.4個百分點;能源消費結構保持穩定，非化石能源消費量占能源消費總量的比重比去年同期提高0.4個百分點。今年以來，煤炭主產區有序釋放先進產能，不斷提升煤炭產業規模化、集約化發展水平，深入落實穩產穩供穩價措施，煤炭供應保持穩定充裕。雖然國際煤價持續走高，但國內電煤長協價格保持穩定，對維護國內能源市場穩定發揮了積極作用。

煤炭市場供需平穩有序

經濟運行質量持續提高

從煤炭消費需求看，2026年以來，煤炭需求保持基本平穩。一季度我國國內生產總值同比增長5.0%，拉動能源消費同比增長3.9%。今年前4個月，電力、化工用煤增長成為拉動煤炭消費的主要動力。前4個月，全國火電裝機容量同比增長6.8%，火力發電量同比增長3.6%。在新能源發電增速回落及電力需求比較旺盛的情況下，電煤消費量小幅增長。原油價格持續走高，驅動化工行業效益持續提升，同時帶動煤化工耗煤產品產量較快增長。前4個月，化工行業利潤同比增長73.4%，運轉率維持在較高水平，部分新增產能開始落地，帶動化工行業用煤需求增長。而鋼鐵、建材行業產需偏弱，用煤消費量同比下降。

從煤炭生產供應看，2026年以來，國內煤炭供應相對穩定。前5個月，我國煤炭穩產穩供扎實推進，全國煤炭產量同比輕微下降，但仍達到歷史同期較高水平。1月至5月，全國規模以上原煤產量19.8億噸，同比下降0.3%。其中，5月原煤產量為4億噸，日均原煤產量達1281萬噸。根據中國煤炭工業協會數據，1月至5月，前10家直報大型企業原煤產量合計為9.9億噸，占全國原煤生產總量的50%，同比減少820萬噸、下降1.0%。1月至5月，我國進口煤炭量1.83億噸，同比下降3.2%。

從煤炭運輸與庫存看，今年前4個月，全國鐵路煤炭運輸總量為9.2億噸，同比增長3.4%。其中，大秦鐵路完成1.3億噸，同比增長3.8%。截至5月28日，中國沿海煤炭運價指數報收于1271.02點，較去年同期增加540點、增長73.8%。全社會煤炭庫存保持高位，其中煤礦、港口存煤升高，電廠存煤下降。4月末，重點監測煤炭企業存煤2459萬噸，比3月末增長1.3%，比年初增長3.5%，同比下降24.9%;全國火電廠存煤約1.9億噸，比3月末增長0.5%，比年初下降18.4%，同比增長0.3%;環渤海港口存煤2622萬噸，比3月末下降8.9%，比年初下降7.6%，同比下降15.5%;5月，大秦線春季檢修結束后港口調入量逐步恢復、存煤小幅升高，5月15日港口存煤2726萬噸，比4月末增長4.0%。

從煤炭市場價格看，2026年以來，電煤長協煤價格保持平穩，市場煤價波動回升。4月末，全國煤炭開采和洗選業生產者出廠價格指數為103.1點，同比提高3.1個百分點。動力煤價格長協與現貨價差擴大。5月末，環渤海港口5500大卡動力煤長協合同價為689元/噸，環比上漲4元/噸、同比上漲14元/噸;環渤海港口5500大卡動力煤現貨參考價均價為854元/噸，同比上漲234元/噸。長協與現貨價差由年初的6元/噸擴大至170元/噸。煉焦煤價格上漲。5月，山西煉焦煤長協合同價為1570元/噸，同比增長16.3%;1月至5月，煉焦煤長協合同均價1546元/噸，同比增長7.2%。

從主要耗煤行業看，2026年以來，工業生產較快增長、新能源發電增速回落，煤化工主要耗煤產品產量同比較快增長，鋼鐵、水泥產需偏弱。

從電力行業看，1月至5月，全國規模以上工業火電、太陽能發電增速放緩，水電增速加快，核電、風電降幅收窄。其中，火電同比增長3.4%，水電同比增長10.9%，核電同比下降2.5%，風電同比下降2.1%，太陽能發電同比增長10.7%;前5個月，全國規模以上工業火電發電量占全國規模以上工業發電量的64.8%，拉動煤炭消費需求增長。

從鋼鐵行業看，1月至5月，全國規模以上粗鋼產量4.16億噸，同比下降3.9%;生鐵產量3.55億噸，同比下降3.1%;制造業用鋼和鋼材出口量增加，部分緩解鋼鐵行業用煤需求下降情形，但冶金行業煤炭消費需求仍呈小幅下降趨勢。

從建材行業看，近10年來，全國水泥產量呈現持續下降趨勢。今年前4個月，全國規模以上水泥產量同比下降8.6%。房地產行業低位運行及基礎設施建設拉動效應減弱，主要建材產品市場需求不足，對煤炭的需求隨之降低。

從化工行業看，一季度，甲醇、乙烯、合成氨產量同比分別增長9.7%、18.4%、10.1%。煤化工市場規模持續擴大，受產品價格、需求增長和技術進步推動，煤化工主要耗煤產品產量同比較快增長。

隨著全國煤炭市場平穩向好，市場價格回升，煤炭行業企業整體營收利潤水平穩定好轉。行業營收方面，1月至2月，全國規模以上煤炭企業營業收入同比下降0.9%;1月至3月，實現由降轉增，當期營業收入同比增長1.9%;1月至4月，當期營業收入同比增幅提升至3.7%。利潤方面，1月至2月，全國規模以上煤炭企業利潤總額實現三年以來的首次增長，當期利潤總額同比增長4.5%;1月至3月，當期利潤總額同比增幅提升至6.7%;1月至4月，當期利潤總額同比增幅進一步提升至21%。

前4個月，我國規模以上煤炭采選業工業增加值累計增長5.9%，在主要行業中處于較高水平;煤炭采選業固定資產投資同比增長12.6%;企業資產負債率保持穩定，行業虧損面和虧損企業虧損額保持小幅下降態勢。

從中國煤炭工業協會直報企業情況看，大型煤炭企業利潤改善滯后于煤炭企業利潤整體改善態勢。1月至4月，煤炭企業利潤實現由降轉增，同比增長2.7%。同期，大型煤炭企業效益未呈現同步改善現象，虧損最多的前5家企業合計虧損29.6億元，同比增虧18.2億元。

能源消費平穩較快增長

煤炭保供穩價任務艱巨

從宏觀經濟看，今年政府工作報告提出，堅持穩中求進工作總基調，更好統籌發展和安全，實施更加積極有為的宏觀政策，增強政策前瞻性針對性協同性，持續擴大內需、優化供給，做優增量、盤活存量，因地制宜發展新質生產力，縱深推進全國統一大市場建設，著力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長，保持社會和諧穩定，實現“十五五”良好開局。

隨著一攬子政策措施加快落地實施，國內生產總值將繼續保持4.5%到5%的增長，拉動能源需求適度增加。從能源消費端看，據中電聯預測，2026年全社會用電量將同比增長5%到6%;據《中國油氣與新能源市場發展報告(2026)》預測，2026年國內天然氣表觀消費量為4400億立方米到4450億立方米，同比增速1.3%到2.5%;石油表觀消費量為7.53億噸，同比減少3900萬噸。預計2026年全年國內能源消費總量將繼續突破新高，非化石能源成為能源增量的主體。

從我國煤炭生產供應結構看，2026年以來，山西、陜西、內蒙古、新疆主產區原煤產量呈現結構性分化。前5個月，山西、陜西、內蒙古、新疆四省份規模以上企業合計生產原煤16.2億噸，同比增長0.6%，占全國原煤生產總量的81.8%，較去年提升0.5個百分點。其中，山西省原煤產量小幅下降，1月至5月原煤產量同比下降1.2%;內蒙古原煤產量自2026年2月起增速明顯，1月至5月原煤產量同比增長2.0%;陜西省原煤產量增幅較大，1月至5月原煤產量同比增長3.8%。1月至5月，新疆原煤產量雖然下降，但新疆煤外運量實現大幅增長。1月至5月，新疆原煤產量同比下降4.9%，新疆煤外運量超4100萬噸、同比增長9.1%。

從可再生能源替代看，1月至4月，全國6000千瓦以上發電裝機容量39.9億千瓦，其中非化石能源發電裝機容量24.3億千瓦，占總裝機容量的比重為61%。風電和太陽能發電合計新增裝機容量7217萬千瓦，占新增發電裝機總容量的比重為67.9%。

2026年4月，全國非化石能源發電綜合指數為191.4，比2020年基期(以2020年基期為100)增長91.4%，同比增長11.7%;其中，新能源發電綜合指數為289.3，比2020年基期增長189.3%，同比增長12.9%。在“雙碳”目標引領下，非化石能源及新能源發電綜合指數保持快速增長態勢。

據中電聯預計，2026年新增發電裝機容量有望超過4億千瓦，其中新增新能源發電裝機容量有望超過3億千瓦;2026年太陽能發電裝機容量預計將首次超過煤電裝機容量，年底風電和太陽能發電合計裝機容量將占總發電裝機容量的一半。風光發電占比的持續增加，將進一步增大煤電調峰壓力。

充分發揮兜底保障作用

確保煤炭安全穩定供應

如何充分發揮兜底保障作用，確保煤炭安全穩定供應?

一要進一步增強煤炭供給的韌性和彈性。我國能源資源稟賦和發展階段決定了能源轉型必須堅持立足國情、先立后破、多元保障、綠色轉型，統籌好傳統能源與新能源、短期保供與長期轉型、立足國內與國際合作的關系。近年來，國際能源大宗商品市場價格劇烈波動，而國內市場相對平穩，充分證明了煤炭作為我國能源壓艙石、穩定器的兜底保障作用。煤炭既肩負著保障國家能源安全的重要使命，又是推進能源強國戰略的重要環節;煤炭既要能夠穩住國內能源保障的大盤，確保能源飯碗牢牢端在自己手里，又要推進煤炭產業轉型與平穩健康發展;既要為新能源發展騰出空間，又要為應對極端特殊情況做足準備。因此，要不斷增強國內煤炭有效供給的韌性和彈性，完善煤炭產業鏈、供應鏈保障體系，推進煤炭統一大市場建設，讓煤炭在關鍵時刻“產得出、運得到、用得上”，同時也要有效發揮好國際煤炭市場對國內市場的補充和調節作用，切實提升極端天氣、突發事件、地緣沖突等突發情景下的快速響應與動態調節能力。

二要認真貫徹迎峰度夏煤炭保供穩價政策措施，落實電煤中長協合同制度。進入6月，全國迎峰度夏能源保供工作全面展開。煤炭行業要堅守安全合規底線，規范煤礦供應秩序，全力做好煤炭穩產保供，有序釋放煤炭優質產能，提升煤炭供給質量，確保日均產量保持高位，切實保障下游行業用煤需求。統籌電煤保供與安全生產，不搞“一刀切式”停產。要堅持和完善電煤中長期合同制度，優化“基礎價+浮動價”的價格形成機制，充分考慮煤炭成本上升和市場形勢變化，適度提高中長期交易價格合理區間，縮小長協與現貨煤價價差，推動不同區域煤價有序銜接，促進市場平穩運行。加強電煤中長期合同履約監管，強化合同違約聯合懲戒措施，嚴格合同履約兌現，發揮好中長期合同對于穩定市場的“壓艙石”作用。

三要進一步深化煤炭行業科技自立自強與數智化轉型。煤炭行業要抓住新一輪科技革命和產業變革歷史機遇，統籌教育、科技、人才建設，提升創新體系整體效能，全面增強自主創新能力，推動煤炭行業科技創新和產業創新深度融合，不斷催生煤炭新質生產力。切實加強煤炭基礎理論研究和關鍵技術攻關，不斷突破資源高效開發、安全保障、綠色轉型、人工智能應用等基礎理論與關鍵技術，加強技術儲備，攻克智能化礦井常態化運行關鍵技術，推動煤機高端裝備制造能力提升，努力提升煤炭生產力水平。以國家戰略需求、科技創新發展為牽引，建立健全一體推進教育科技人才發展的協調機制、學科設置和培養模式，推進煤炭清潔高效利用與數智化轉型等為重點方向，培養一批高水平科學家、大國工匠、卓越工程師等領軍人才與創新團隊，為煤炭行業高質量發展提供堅實智力支撐與技術保障。加快構建覆蓋全產業鏈、全場景的煤炭數智化標準體系，推動數據要素資源化利用與共享，強化人工智能、5G、工業互聯網等在煤炭生產、安全、儲運、加工、裝備制造、技術服務、職業健康等環節的深度應用，打造智能感知、智慧決策、數智執行的全要素數智化閉環。

(作者系中國煤炭工業協會副會長)